Выкуп паев

Содержание

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и пай – что это такое и как на нем заработать

Выкуп паев

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это инструмент для заработка на фондовом рынке для тех, кто не имеет времени и желания вникать во все тонкости процесса выбора акций и облигаций для инвестирования. Инвестируя в ПИФы, можно получить доход больше, чем от вклада в банке. Действительно ли это так? Что из себя представляет ПИФ и как на нем можно заработать? Об этом поговорим в нашей статье.

ПИФ и пай – что это простыми словами

ПИФ – это паевой инвестиционный фонд, представляющий собой объединение инвесторов, целью которых является получение прибыли под руководством управляющей компании (УК). Пай – это составная часть, кусочек фонда.

Чтобы лучше понять, как устроен ПИФ, представим его в виде большого кошелька, в который несколько людей (пайщиков) сложили свои деньги (паи) и доверили их на хранение управляющему (точнее, управляющей компании).

Деньги не хранятся в кошельке просто так, ведь они должны приносить прибыль. С этой целью управляющая компания приобретает на них активы предприятий и ценные бумаги. Если цена активов растет, то увеличивается и стоимость пая, а вместе с ним и доход инвестора. К тому же по облигациям пайщики регулярно получают выплаты (проценты).

Управляющая компания всегда вкладывает средства в различные активы, чтобы минимизировать потери. Если стоимость одних упадет, то убытки в целом будут незначительные.

СПРАВКА: по статистике Национальной ассоциации участников фондового рынка, средняя доходность ПИФов составляет 15–20%. Понятно, что это усредненный показатель: доходность может составить и 100%, а может уйти в минус. Но получать прибыль больше, чем от вклада в банке, вполне реально, потому что максимальная ставка по депозитам составляет только 7%.

Какие бывают ПИФы

ПИФы классифицируются по двум основным критериям: по направлению инвестирования и по времени покупки/продажи паев.

По направлению инвестирования:

  • ПИФы акций;
  • ПИФы облигаций;
  • ПИФы денежного рынка;
  • ПИФы смешанных инвестиций;
  • ипотечные ПИФы;
  • индексные ПИФы;
  • ПИФы недвижимости.

Кроме основных существуют и другие инвестиционные направления ПИФов, менее известные (например, ПИФы художественных ценностей и др.).

В зависимости от того, как быстро и в каком порядке вы можете купить/продать пай, ПИФы делятся на:

  • открытые (паи можно купить/продать в любой день);
  • закрытые (купить пай можно только во время формирования фонда, а продать только во время его закрытия);
  • интервальные (открываются для покупки/продажи паев в определенный период, который прописан в правилах фонда).

Как купить пай

Еще лет десять назад за покупкой пая необходимо было обязательно обращаться в офис управляющей компании, заполнять бумаги и заключать договор. Сейчас всё значительно упростилось – стать пайщиком можно не выходя из дома.

Для этого зайдите на сайт УК, определитесь с ПИФом, в который вы планируете вложить деньги, и заполнить заявку (понадобится регистрация на сайте “Госуслуги” или указание паспортных данных, ИНН и СНИЛС). После перевода денег на счет компании вы получите документальное подтверждение того, что являетесь пайщиком фонда.

ПИФ и пай: плюсы и минусы

Как и любой другой способ заработка на инвестициях, вложение средств в ПИФы имеет свои положительные и отрицательные стороны. Оценить, подходит ли вам такой тип вложений, можно только после изучения всех плюсов и минусов.

Основные преимущества ПИФов следующие:

  1. Доступность широкой массе населения за счет минимального порога вхождения (в некоторых ПИФах он составляет всего 1000 рублей).
  2. Грамотное управление средствами (конечно, при условии что управляющая компания была выбрана правильно). Вам не нужно становиться финансовым экспертом, чтобы получать прибыль.
  3. Средства, которые находятся в ПИФе, не облагаются налогами. Только в том случае, если вы захотите вывести свои сбережения из фонда, вам придется заплатить подоходный налог. Если не выводить средства в течение трех лет, вы получите право на налоговый вычет (максимальная сумма для вычета составляет 3 миллиона рублей в год).
  4. Вероятная доходность ПИФов значительно выше, чем депозитов в банке.
  5. Высокая ликвидность паев (в открытых фондах), т. е. при желании вы можете в течение 1–3 дней продать свой пай и получить деньги.

Имеют ПИФы и существенные недостатки:

  1. Чтобы выбрать управляющую компанию, нужны определенные знания, и даже анализ работы за предыдущие несколько лет не является гарантией удачного результата в будущем.
  2. Во время серьезного кризиса доходность ПИФов уходит в минус.
  3. Средства ПИФов не имеют государственной защиты, как банковские вклады.
  4. Государство контролирует и накладывает определенные ограничения на формирование портфеля активов фонда.
  5. При общем падении цен на рынке ПИФ не может избавиться от всех дешевеющих активов и перевести их в деньги, т. е. в такой ситуации вы не сможете вывести свои средства из фонда немедленно.
  6. УК за управление активами получает вознаграждение ежемесячно, независимо от доходности ПИФа.

ВАЖНО! Несмотря на то что имущество ПИФов не имеет государственной защиты, как вклады, оно защищено по-другому. Дело в том, что все активы фонда находятся в специализированном хранилище – депозитарии. В нем все операции со средствами фиксируются, ведется учет пайщиков. Если что-то произойдет с УК, вам не придется искать доказательства того, что вы передавали ей деньги.

Как заработать на инвестициях в ПИФ

Если, оценив все преимущества и недостатки ПИФов, вы решили всё же стать пайщиком, вам помогут рекомендации для успешного заработка в этой сфере:

  1. Внимательно отнеситесь к выбору управляющей компании. Изучите рейтинги и отзывы, проанализируйте результаты работы. Компания должна быть надежной, иметь хорошую репутацию и большой объем инвестируемых средств. В качестве такого примера могут служить крупные банки, с рейтингом которых можно ознакомиться на сайте “Банки.ру”.
  2. Поскольку 100-процентную гарантию успешной работы УК вы никак не получите, самым правильным будет разделить средства и инвестировать их в несколько ПИФов разных направлений.
  3. Определитесь со стратегией:
  • пассивная – инвестор тщательно выбирает УК, приобретает паи и в дальнейшем просто ждет прибыль, не предпринимая каких-либо действий;
  • активная – инвестор следит за состоянием рынка, анализирует разные отрасли и их перспективу, умело обменивает паи для получения максимальной прибыли;
  • стратегия усреднения – инвестор не тратит время на изучение рынка, а просто с определенной периодичностью (например, раз в полгода) докупает паи, независимо от цены, такая стратегия работает эффективно только в долгосрочном периоде за счет усреднения цен в разные промежутки времени.
  1. Внимательно изучайте правила ПИФов. В некоторых из них для привлечения пайщиков предусмотрены выплаты дополнительных вознаграждений и надбавок.
  2. Относитесь к инвестициям в ПИФ как к долгосрочным вложениям (не менее, чем на 3 года, а лучше на 10–20 лет), потому что долгий период сглаживает краткосрочные падения цен и в результате приносит большую прибыль.

Альтернативы заработку на ПИФах

Если, изучив тему инвестиций в ПИФы, вы поняли, что этот вариант вам не подходит, присмотритесь к альтернативным способам заработка на вложениях.

Одним из новейших и достойных инвестиционных проектов является ETF. Это новый вид ценных бумаг, которыми торгуют на бирже. Он представляет собой индекс, который отражает рыночную цену пакета акций либо других ценных бумаг, объединенных в общий фонд (может быть связан с конкретной отраслью или товарными активами).

То есть вы сами можете выбрать несколько перспективных отраслей в основных мировых экономиках и вложить средства, при этом риски будут минимальные.

ВНИМАНИЕ! ETF имеет существенное преимущество перед ПИФами. Он, как и ПИФы, дает возможность приобрести активы и получать с них прибыль, не вдаваясь в подробности состояния рынка и другие финансовые тонкости. Но в данном случае нет места посреднику, вы сами можете покупать и продавать акции онлайн через любого брокера.

***

Итак, хорошо заработать на ПИФах вполне реально, но не так просто и быстро, как может показаться на первый взгляд.

Конечный доход состоит не только из дивидендов, на него влияют комиссионные сборы от купли-продажи паев. Вкладывать небольшие деньги на короткий срок не имеет смысла.

Однако при удачном движении рынка доходность ПИФа может достигать 100%, поэтому такой способ инвестиций достоин внимания, но с учетом всех рекомендаций.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/paevoiy-investicionnyiy-fond-pif-i-paiy-chto-eto-takoe-i-kak-na-nem-zarabotat-20190605-15300/

Как купить ПИФ — что необходимо для покупки и продажи инвестиционных паев в России

Выкуп паев
Антон Субботин

  • Приобретение паев ПИФов — подготовка и покупка
  • Как продать ПИФ
  • Предостережения начинающим пайщикам по купле-продаже паев
  • Вывод

Паевые инвестиционные фонды — популярный способ инвестирования для получения пассивного дохода. Принцип работы ПИФа простой: управляющая компания формирует новый фонд по принципу коллективного вложения средств.

Менеджеры УК тщательно подбирают активы «портфеля», чтобы инвесторы и сотрудники получили доходы.

Пайщики на этапе создания ПИФа приобретают доли по текущей стоимости, держат их у себя определенное время и затем могут погасить либо перепродать другому инвестору.

Купить долю в ПИФе несложно, но до этапа оформления заявки необходимо провести большую работу: от анализа репутации управляющей компании до тщательного ознакомления с правилами доверительного управления.

Продажа пая выполняется по схожей процедуре, но для успешной сделки нужно выждать время. В статье мы подробно остановимся на всех нюансах купли/продажи доли фонда.

После ее прочтения даже новички смогут открыть для себя мир профессионального инвестирования.

Приобретение паев ПИФов — подготовка и покупка

Покупка пая не особо отличается от получения кредита или открытия банковского вклада. Во всех перечисленных случаях требуется предоставить пакет документов, заполнить и подписать договор. Стать участником ПИФа, сформированного на территории Российской Федерации, может любой совершеннолетний гражданин РФ или нерезидент.

С момента обсуждения условий участия с сотрудником управляющей компании до заполнения заявки на приобретение паев проходит от нескольких минут до часа. После этого инвестор получает документы на право владения в долю и начинает следить за приростом капитала.

В реальности, после внесения денег и фактического приобретения доли в «портфеле», проходит до 7 дней. За этот период средства поступают на специальный счет, и происходит оплата.

Стоимость пая постоянно изменяется, поэтому в договоре устанавливается цена, актуальная на дату покупки.

Существует несколько типов ПИФов, работающих на территории России. Каждый из них функционирует по правилам доверительного управления (ПДУ). Различают открытые, интервальные и закрытые фонды.

Приобретать долю в открытом ПИФе можно как на этапе формирования, так и после создания «портфеля».

Согласно регламенту, паи не ограничиваются в сроках погашения, поэтому если участник фонда захочет выйти и получить деньги на руки, то он просто заполняет заявку и забирает средства в течение недели с момента оформления документа. Если говорить простыми словами, то пай — ценная бумага, которая выдается на имя владельца.

Пайщик может требовать от управляющей компании выкупить его долю, и она должна выполнить это требования, если нет сдерживающих факторов. цель УК такая же, как у инвестора, поэтому ей выгодно получать доход с «портфеля», увеличивать стоимость чистых активов, взаимодействовать с участниками фонда и всячески им помогать.

Управляющая компания осуществляет деятельность на основе специальной государственной лицензии. Если пайщики начнут массово подавать жалобы в Центробанк РФ, то это может закончиться приостановкой деятельности УК, невзирая на большой послужной список и масштаб.

Интервальные фонды отличаются тем, что покупка/продажа паев осуществляется в определенные периоды, которые четко регламентируются в ПДУ. Торговое «окно» обычно открывается раз в полгода.

Если инвестор подаст заявку в другое время, то она будет отклонена.

Вложения в интервальный ПИФ подходят для опытных предпринимателей, которые после изучения профиля фонда и списка базовых активов смогут определить, стоит ли приобретать долю в фонде или лучше обратить внимание на других участников рынка.

Если посмотреть на интервальный ПИФ с точки зрения управляющей компании, то здесь у нее полная свобода действий. УК не нужно заботиться о постоянной продаже или покупке паев, менеджеры могут сосредоточиться на мониторинге «портфеля».

В теории, интервальные фонды должны приносить гораздо больше прибыли, так как они могут инвестировать средства в более доходные инструменты, в отличие от открытых ПИФов.

На практике же дела обстоят иначе: доля открытых фондов гораздо больше, как и средняя доходность.

Закрытый ПИФ — это что-то вроде VIP-клуба, в который нельзя купить абонемент.

Стать пайщиком можно на этапе формирования фонда, а деньги за свою долю инвесторы получают после окончания срока работы ПИФа.

Закрытые ПИФы выбирают люди с опытом, которые хорошо знают рынок, и не имеют необходимости «вытягивать» деньги из оборота. Обычно они просто вкладывают средства и периодически следят за котировками.

Одним из ярких примеров на территории России является закрытый паевой инвестиционный фонд «Атриум», который вложил деньги в недвижимое имущество — одноименный торговый центр.

Присоединиться к числу участников хотели бы многие инвесторы из-за высокой ликвидности проекта, но сделать это невозможно. Паи не продаются, и купить их за любые деньги не получится.

С другой стороны, если основной актив ЗПИФ окажется убыточным, то участники не смогут минимизировать потери за счет быстрой продажи. Возможность конвертации ценных бумаг в реальные деньги появится только после закрытия фонда.

Перед приобретением доли в ПИФе выполните все этапы предварительной подготовки:

  1. Выберите подходящий тип фонда и определите оптимальный срок вложения средств. Если предусматривается возможность продажи доли в любой момент, то идеальным выбором станет открытый ПИФ.
  2. Проанализируйте список активных фондов по нескольким критериям (срок работы, статистика дохода за последние 5 лет, условия входа, размер комиссий и т. д.)
  3. Проверьте репутацию управляющей компании и лицензию. Для этих целей есть специальный инструмент в сервисе InvestFunds. Успех деятельности фонда напрямую зависит от квалификации портфельного менеджера, поэтому обязательно прочитайте его биографию.

Начинающие инвесторы не должны слепо концентрироваться на ожидаемой прибыли и бездумно вносить деньги на счета размещения активов фонда. Перед заполнением заявки на приобретение паев необходимо провести тщательную аналитику.

Требуется выбрать авторитетную управляющую компанию, проверить историю работы ПИФа, и определить финансовые инструменты, которые являются основой «портфеля». Не забудьте также проверить уровень расходов УК на осуществление деятельности.

Согласно законодательным нормам, сумма не должна превышать 10% от стоимости чистых активов за год. Новичкам однозначно стоит выбрать открытые фонды. Они смогут отслеживать точки роста и продавать долю по рыночной стоимости на пике роста.

После подготовительного этапа можно переходить к оформлению заявки на приобретение паев.

  1. Выберите один из способов покупки (в офисе управляющей компании, у брокера, на бирже, в интернете).
  2. Подготовьте пакет документов для оформления. Обычно хватает ИНН и паспорта.
  3. Ознакомьтесь с примером заявки из ПДУ и с помощью консультанта (или самостоятельно) заполните ее. Еще необходимо подготовить анкету и договор на открытие счета.
  4. Внесите деньги наличными или оплатите сделку через банковскую карту.
  5. Отслеживайте динамику изменения стоимости ПИФа и выбирайте оптимальное время для продажи активов.

Управляющая компания Сбербанка, как и многие другие, дает возможность купить паи ПИФОв онлайн. На это уйдет всего 5–10 минут, а внести деньги можно через интернет-банкинг. В процессе оформления заявки нужно согласиться с условиями функционирования фонда и дать согласие на обработку персональных данных.

Кроме базовой стоимости пая, инвестор оплачивает комиссионную надбавку. Ее размер обычно не превышает 1–2 %. К примеру, в Сбербанке при покупке на сумму 30 000 рублей необходимо заплатить 300 рублей сверху.

Главные причины для того, чтобы купить долю в ПИФе частному лицу:

  • Пассивный доход.
  • Налоговые каникулы. Если «держать» ценные бумаги более 3 лет, то можно не платить с них НДФЛ. Единственное условие — размер прибыли не должен превышать 3 миллионов рублей в год.
  • Двойной контроль УК со стороны специального депозитария и ЦБ РФ.

Механизм приобретения прозрачен до мелочей, с продажей — аналогично. Давайте рассмотрим процесс по шагам и выделим ключевые нюансы.

Как продать ПИФ

Для погашения паев открытого фонда нет временных рамок, поэтому инвестор может продать свою долю через несколько недель или месяцев после входа.

Процесс по шагам:

  1. Отправиться в офис управляющей компании.
  2. Составить заявку на продажу. Экземпляр должен быть в ПДУ.
  3. Указать номер счета для выплаты.
  4. Подождать 5–10 дней. Именно столько времени проходит до зачисления средств.

В этой идеальной схеме есть один недостаток. Управляющая компания выкупает паи по текущей стоимости.

К примеру, если ПИФ инвестировал в недвижимость, и на рынке наблюдается рост, то экономически невыгодно продавать долю по регламентированной цене. Лучше найти инвестора, который даст гораздо больше, чем предложит УК.

Запасной вариант сработает если фонд открытый, в противном случае необходимо ждать открытия торгового «окна» или завершения работы ПИФа.

При выборе управляющей компании стоит ознакомиться со списком фондов, которые она контролирует.

В момент кризиса, в определенной финансовой нише можно обменять купленные паи ПИФа недвижимости на долю в фонде ценных бумаг.

Возможность проведения таких сделок регулируется в ПДУ, поэтому внимательно читайте условия перед покупкой. Еще один плюс — при обмене обычно нет надбавок, комиссий и налогов.

Очень удобно продавать долю в фонде через интернет. Такую возможность предлагает тот же Сбербанк. Для погашения паев используется личный кабинет.

Сделка осуществляется в режиме онлайн, а средства поступают на счет, с которого осуществлялось приобретение. В качестве альтернативы можно использовать мобильное приложение Сбербанка, которое помогает в осуществлении операций купли/продажи.

Программа помогает отслеживать доходность активов и находить новые инструменты инвестирования с помощью фильтров.

При погашении паев из общей суммы вычитается комиссия, размер которой прописан в правилах доверительного управления (0–3 %, в зависимости от срока владения).

Предостережения начинающим пайщикам по купле-продаже паев

Приобретение паев — несложная процедура, но до момента оформления заявки необходимо провести большую работу по комплексному анализу всех нюансов, связанных с функционированием фонда и управляющей компании.

Советы начинающим инвесторам:

  • Взвесьте все «за» и «против», прежде чем купить паи инвестиционных фондов.
  • Выбирайте открытые ПИФы если хотите свободно распоряжаться своими активами.
  • Определите инструменты вложения средств конкретного фонда и ознакомьтесь с теоретическими аспектами их функционирования.
  • Продавайте долю только в период роста котировок.
  • Старайтесь находить независимых инвесторов для извлечения большей прибыли с продажи пая.

Вывод

Жители России могут зарабатывать не только на банковских вкладах. Многие даже не рассматривают такие инструменты, как ИИС или ПИФы из-за малой осведомленности о механизмах их работы. Доля в инвестиционном фонде может принести гораздо больше прибыли, чем депозит в банке.

Источник: https://Delen.ru/investicii/kak-kupit-prodat-pif.html

Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Выкуп паев

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

  • Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
  • Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
  • Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Паевой инвестиционный фонд формируется в несколько этапов, первым из которых является этап первичного размещения, не предполагающий номинальной стоимости пая. Для этапа характерна фиксированная стоимость, определенная управляющей компанией. А его главной целью является набор необходимого капитала для начала активных действий на рынке.

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений.

Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая.

Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

  • Покупка;
  • Продажа;
  • Погашение;
  • Дарение;
  • Передача по наследству;
  • Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Немного остановимся на возможности продажи.

Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна.

Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Помимо этого, паевой инвестиционный фонд – демократичная организация, где нет контрольных или блокирующих пакетов, аний по вопросу дивидендов и прочей управленческой «шелухи», в которой большую роль играет количество контролируемых ценных бумаг. По сути, пайщики лишены возможности управления фондом, и каждый из них имеет полное право наращивать или снижать свою долю в общем пакете напрямую через управляющую компанию.

Погашение инвестиционных паев

Относительно погашения – тоже все предельно просто, оно осуществляется по заявке на погашение инвестиционных паев, поданной в управляющую компанию или агенту фонда. Согласно законодательству срок расчета может составлять до 10 рабочих дней.

Единственное, на что следует обратить внимание в случае продажи, это возможность управляющей компании несущественно изменять опубликованную цену пая. В случае покупки цена может быть несколько выше, а в случае выкупа – отличаться в меньшую сторону, что обусловлено затратами на организацию торговли. А значит, расчетная стоимость инвестиционного пая может несколько отличаться от реальной.

Дарение и передача по наследству инвестиционных паев

Обе операции возможны и не особо интересны в рассмотрении, потому как регламентируются общим законодательством РФ, считаясь полноценным имуществом.

Главным этапом дарения и наследования инвестиционных паев является перерегистрация права собственности в управляющей компании фонда.

Конвертация инвестиционных паев

Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Налог на пай

Наверное, самый интересный аспект паевой инвестиционной деятельности – налог на пай. И вот почему. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит, избавлен от налога на прибыль, что позволяет ему существенно увеличивать доходность своих пайщиков.

Однако конечный доход инвестора, полученный от продажи или погашения пая, облагается стандартным налогом на прибыль 13%. Но и тут есть свои нюансы: в частности, налогом на прибыль не облагаются паи в том случае, если срок инвестирования составил более трех лет, а доходность при этом не превышала 1 млн в год.

Реестр владельцев инвестиционных паев

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о паевом инвестиционном фонде, включающая в себя такую информацию, как:

  • Общее количество паев фонда;
  • Владельцы инвестиционных паев и принадлежащие им пакеты;
  • Номинальные держатели паев;
  • Информация о приобретении, продаже, дроблении, дарении, обмене, наследовании или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев, как правило, доверяется специальному депозитарию или специальному регистратору, в качестве которых могут выступать только юридические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев ценных бумаг.

Источник: https://AllKredits.com/dengi/biznes/paevye-investicionnye-fondy-pify/investicionnyj-paj-preimushhestva-i-nedostatki/

Как правильно продать земельный пай сельхозназначения: условия продажи, порядок действия и необходимые документы

Выкуп паев

В аграрном направлении земля имеет большое значение для страны. После распада колхозов образовался специфический объект права – пай земли.

Одновременно с этим образованием перед многими владельцами возник вопрос, как продать земельный пай сельхозназначения.

Рассмотрим, что такое пай, в чем особенность земель сельскохозяйственного назначения, а также как правильно и по какой стоимости можно продать земельный пай.

Аграрные правовые отношения

Аграрные правоотношения возникают между двумя и более субъектами в ходе производства и сбыта сельскохозяйственной продукции.

Под субъектами понимаются физические лица, организации как коммерческие, так и бюджетные, органы государственной власти и прочие участники, занятые в аграрном секторе.

Они возникают в результате сделок по купле-продаже площадей земли. Аграрные правоотношения контролируются Земельным кодексом страны.

Особенности земельных участков сельскохозяйственного назначения

Понятие наделов сельхозназначения определено земельным законом. По этим статьям земли являются участком территории, имеющим определенное назначение и цель, что официально подтверждается документами.

На данных землях разрешается заниматься только определенными видами деятельности, поскольку они являются ресурсом государства. А этот ресурс, в свою очередь, имеет большое значение для развития агропромышленного комплекса страны.

Предназначения таких земель следующие:

  • земледелие;
  • животноводство;
  • научно-исследовательская деятельность;
  • учебная и прочие виды деятельности, установленные законом.

К сельскохозяйственным относятся:

  • пашни;
  • луга;
  • пастбища;
  • лесополосы;
  • лесные массивы;
  • заповедники;
  • сады;
  • сенокосы;
  • залежи и прочие наделы территорий.

Эти участки быстро предоставляются как гражданам, так и предприятиям. На таких площадях разрешается создавать ограждения, навесы, пасеки и другие постройки временного характера. Такие земли, как правило, расположены вне населенных пунктов вблизи с магистралями, лесными массивами и искусственными посадками.

Что такое пай

Право собственности на земельную площадь, находящуюся в общем пользовании у нескольких участников без определения точных границ, называется паем.

Эти участки земли используются под определенные цели, такие как растениеводство, животноводство, овощеводство, садоводство, выгул скота, фермерство и т. д.

Помимо зоны почвы, полей и пастбищ, участок может включать в себя дороги, лесные насаждения, водоемы и непахотные земли.

У владельца такого участка имеется сертификат, содержащий основную информацию о наделе: размер доли, сельскохозяйственное назначение земли и гектарная оценка участка (в баллах). Край площади земельной территории выражается в гектарах на одного человека. Но поскольку зачастую нельзя определить даже реальных границ надела и его точное местоположение, площадь отражается только в документах.

Пай – это не сам участок, как может показаться, а право на этот участок. Владелец этого права может распоряжаться им по своему усмотрению, но в то же время с согласия всех остальных дольщиков. Земельный пай разрешается использовать по прямому предназначению либо продать, сдать в аренду, подарить или передать в наследство.

Реализация земли

Зачастую паевая площадь не применяется по своему непосредственному назначению, поскольку сельское хозяйство в современном обществе обеспечивается. Держать скот или сажать пшеницу становится нерентабельно.

Из-за этого многие владельцы такой земли либо продают ее, либо сдают в пользование тем, кто может правильно и рационально реализовать землю. Для государства невыгодно, если будет простаивать земля.

В связи с этим, если выделенная доля не используется в течение трех лет с момента такого решения, она переходит во владение муниципального образования.

Самый лучший и удобный вариант для всех сторон – сдача земли в аренду. За нее арендатор получает арендную плату, арендополучатель занимается важным делом. При этом срок аренды устанавливает договор между этими сторонами.

Если период выбирается больше одного года, то договор регистрируется в Росреестре.

В любом случае с суммы арендной платы владелец пая должен будет заплатить налог, поскольку арендная плата является доходом, который подлежит налогообложению.

Помимо передачи в аренду прав на земельные наделы, они могут продаваться. Право покупателя предпочтительно принадлежит государству и его административным единицам: областям, краям, районам и поселкам. Для продажи также заключается документ на передачу прав владения паем.

Как продать пай сельхозназначения

Одна из главных особенностей сделки по купле-продаже паевой земли заключается в том, что она может быть приобретена только с условием ее использования по назначению.

Поскольку все земли, отнесенные к сектору сельского хозяйства, являются подконтрольными объектами государства, перед такими сделками необходимо изучить множество законов или обратиться за помощью в специализирующиеся фирмы, действующие по доверенности, во избежание проблем с государством.

Первым делом рекомендуется провести межевание надела и получить свидетельство на право собственности. Межевание необходимо для того, чтобы обозначить границы земельного участка и его верное местонахождение на карте.

Для этого следует обратиться в специализирующуюся контору. Затем после получения плана межевания землю нужно поставить на учет в кадастровой палате.

После рассмотрения заявления выносится решение о постановке на учет или отказе.

Если состоялась постановка на учет, выдается кадастровый паспорт, при наличии которого позднее (опять же по заявлению владельца) выдается свидетельство о праве собственности.

Если до приобретения в собственность земельной площади ее владелец мог бессрочно пользоваться ей с возможностью приватизации, то с момента получения свидетельства о праве собственности земельные паи сельхозназначения могут подлежать продаже и другому отчуждению.

Преимущественное право на покупку таких земель принадлежит всем остальным дольщикам данного пая и органам государственной власти. Поэтому для начала нужно назначить цену и известить о своем намерении продавать участок земли именно этим субъектам.

Затем, если на протяжении 30 дней никто из этих субъектов аграрных правоотношений не проявит желание покупать земельный надел, то организуется общее собрание дольщиков, на котором подписывается договор об отсутствии претензий остальных дольщиков к сделке купли-продажи собственника продаваемого участка.

При продаже паевой земли сельскохозяйственного назначения необходимо соблюдать несколько условий:

  1. Разрешить продажу органы государственной власти могут только гражданам Российской Федерации.
  2. Земля с целевым назначением не может быть продана под другие цели.
  3. Если площадь земли в течение трех лет не применялась по своему предназначению (на развитие сельского хозяйства), государство может вернуть его себе в собственность.

Поэтому перед продажей владелец обязан ознакомить покупателя с информацией о возможных принципах использования пая.

Оплата производится по условиям договора и не регламентируется законодательными актами. Она производится наличными, на карту, рассрочкой или в виде уставного капитала. Есть только одно условие – это должен быть законный способ оплаты.

Когда сделка уже совершена, обратный выкуп будет неприемлем. Дальнейшее распоряжение земельной площадью осуществляет покупатель. В случаях, если сделку признают недействительной, деньги возвращаются покупателю, а пай продавцу.

Если земля на момент сделки находится в аренде, то это не является препятствием для продажи. Условия аренды действуют до момента окончания срока, указанного в документе. Все права и обязанности переходят к новому арендатору. Исключение составляет продажа земель, находящихся в долгосрочной аренде.

Не нужно также забывать о том, что площадь участка не должна отличаться и завышать показатель установленного лимита, иначе сделку признают недействительной.

После продажи земельного надела необходимо позаботиться о декларировании своих доходов в налоговую инспекцию и, если требуется, об уплате налогов. Если земельный участок находился в собственности менее 5 лет (в некоторых случаях менее 3 лет), то в следующем за продажей году нужно будет представить в налоговую инспекцию декларацию 3-НДФЛ. И в зависимости от стоимости участка заплатить налог.

Стоимость — как определить

Продать паевую землю выгодно и быстро практически невозможно. Во-первых, нужно дать время остальным дольщикам и муниципалитету на принятие решения о покупке или об отказе от покупки надела. Во-вторых, такая земля оценивается дешевле, нежели земля в свободном пользовании из-за ее узкой направленности.

Никаких специальных формул для расчета стоимости пая за гектар не существует, поэтому такую земельную площадь можно купить как за 10 тыс. рублей, так и за 1 млн рублей.

Чтобы установить адекватную цену, нужно проанализировать рыночную и реестровую стоимость (разница между ними не должна превышать 30%).

Для установления кадастровой стоимости проводится кадастровая оценка, которая указывается в выписке об объекте недвижимости по данным Росреестра.

При установке цены следует учитывать тот факт, что завышение стоимости отпугнет потенциальных клиентов.

За помощью по установке адекватной цены можно обратиться в специализированные организации по оценке либо проанализировать рынок самостоятельно.

При самостоятельном исследовании необходимо изучить в первую очередь рынок сбыта по подобным объектам недвижимости. А, во-вторых, проанализировать продаваемый объект.

  1. Площадь. Измеряется в гектарах.
  2. Место, где находится надел. Присутствие поблизости водоемов, населенных пунктов, магистралей и других трасс, а также лесных массивов.
  3. Состояние земельного надела и цели пользования. Земледелие, животноводство, научные исследования и т. д.
  4. Качество плодородного состояния почв. Высокое, среднее, низкое.
  5. В каждом конкретном случае цена будет различаться даже на схожие участки. Зачастую итоговая цена определяется соглашением сторон сделки.

Необходимые документы

Для заключения сделки купли-продажи земельного пая сельскохозяйственного назначения необходимо собрать следующий пакет документов:

  • заявление;
  • документы, удостоверяющие личности обоих участников сделки;
  • свидетельство на право собственности паевой землей;
  • кадастровый паспорт;
  • кассовые документы, подтверждающие оплату госпошлины;
  • договор купли-продажи (напечатанный, но не подписанный).

Таким образом, участком паевой земли можно распоряжаться по своему усмотрению, но в рамках, установленных законодательством страны

Источник: https://ZaZemlyu.ru/zemelnoe-pravo/grazhdanskiy-oborot/kak-prodat-paj-selhoznaznacheniya.html

Инвестиционный пай

Выкуп паев

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. И это совершенно логично. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене.

Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой — набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой.

Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

Стоимость инвестиционного пая и её определение

После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной.

С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе.

По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Определение прибыли

Изменение стоимости инвестиционного пая — это самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам.

Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц.

Пайщики могут в любой момент определить величину своей прибыли (или убытков) от участия в фонде, сравнив сегодняшнюю цену выкупа пая и цену, по которой когда-то его купили.

Наблюдая за ростом текущей стоимости своего пая, владелец может испытывать только моральное удовлетворение. Пока пай «на руках», реальных денег он не приносит.

И в этом еще одна особенность этой ценной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Вся текущая прибыль или убытки отражаются в стоимости пая.

Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

Право на выкуп своей доли из фонда

Все паи одного фонда в данный момент времени имеют одинаковую стоимость. Вы можете купить любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете. При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует подлинная демократия: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, ания по вопросу дивидендов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда.

Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи).

Такой способ «ания» на рынке может быть и менее бюрократичным и более действенным.

Доля в имуществе паевого фонда

Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных ценностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

  • обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к акциям и облигациям крупнейших российских предприятий;
  • предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
  • экономит деньги и время;
  • за счет большого разнообразия вложений снижает риск потери денег, связанный с крахом отдельных компаний.

Что можно делать с инвестиционными паями?

  1. Покупать и продавать;
  2. Дарить;
  3. Передавать по наследству;
  4. Конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами).

Покупка инвестиционных паев

Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов.

Перед тем как купить пай, необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано предоставить лицо, осуществляющее прием заявок.

Кроме другой чрезвычайно важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.

Любое лицо, пожелавшее стать пайщиком, заполняет специальную заявку, где указывает свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму своих инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Перепродажа другим владельцам

Перепродажа паев «с рук» формально не запрещена, но практически не имеет смысла по той же причине, что и торговля паями на бирже или в фондовом магазине.

С точки зрения покупателя, приобретение пая у посредника нецелесообразно: скорее всего он запросит цену, превышающую ту, по которой продает паи управляющая компания.

Кроме того, все равно ему придется обращаться в управляющую компанию, чтобы перерегистрировать право собственности в реестре владельцев инвестиционных паев.

Конвертация

Как правило, компании, специализирующиеся на управлении паевыми фондами, создают не один, а несколько фондов, ориентированных на вложения в разные виды активов.

Иногда управляющая компания предоставляет пайщикам возможность конвертировать паи фондов своего «семейства» друг в друга.

Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних активов в другие, представляющиеся ему на данном этапе более перспективными.

Дарение и передача по наследству

Как и другие ценные бумаги, инвестиционные паи можно передать по наследству или подарить. Требуется только перерегистрировать право собственности на нового владельца в управляющей компании паевого фонда.

Согласно законам РФ, если принимающей наследство или дар стороной является супруг(а), то передаваемые паи не облагаются налогом.

За инвестиционные паи, так же как и за другое имущество, переданное по договору дарения или по завещанию, взимается налог по установленной ставке.

Налогообложение

Одним из главных преимуществ паевых фондов является льготное налогообложение. А именно — в отличие от других компаний, привлекающих деньги частных инвесторов, паевые фонды не платят налог на прибыль.

И это совершенно законно: дело в том, что паевой фонд не является юридическим лицом.

В этом смысле это уникальная структура на российском рынке, предоставляющая своим инвесторам возможность получать больший доход на вложенный капитал по сравнению с тем, как если бы те же деньги были вложены ими в компании, являющиеся юридическими лицами.

Что касается конечного дохода непосредственных инвесторов (физических лиц), который они получают при продаже паев, то он облагается налогом в 13%, если инвестор является резидентом (т. е. находится на территории Российской Федерации более 183 дней в году).

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

  • Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
  • Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.

  • Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
  • Стоимость инвестиционного пая — это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.

  • Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
  • Величина расходов на управление жестко лимитирована.

    По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

Источники информации

  1. ↑ http://www.raiffeisen-capital.ru/fonds/investor/operations/redemption/

См. также

Источник: https://www.financialguide.ru/encyclopedia/investicionnyj-paj

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.